6  Вопросы к экзамену  




Скачать 80.25 Kb.
PDF просмотр
Название6  Вопросы к экзамену  
Дата конвертации03.10.2012
Размер80.25 Kb.
ТипДокументы
Государственное образовательное учреждение 
высшего профессионального образования 
«Липецкий государственный технический университет» 
 
 

 
 
«УТВЕРЖДАЮ» 
Декан экономического факультета 
   _________________В.В. Московцев                             
«____» __________________ 20___ г. 
 
 
 
 

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА  ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) 
 
 
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ  
наименование дисциплины (модуля) 
 
 
 
 

Направление подготовки 
080100.62 «Экономика» 
(код и направление подготовки) 
 
Профиль подготовки 
«Экономика предприятий и организаций» 
(наименование профиля подготовки) 
 
Квалификация (степень) 
бакалавр 
(бакалавр / магистр / дипломированный специалист) 
 
Форма обучения 
очная 
(очная / очно-заочная) 
 
 
 

 
г. Липецк -  2011 г. 

 
2
 
 
Содержание 
 
 
1. Цели освоения учебной дисциплины ................................................................ 3 
2. Место учебной дисциплины в структуре ООП бакалавриата ........................ 4 
3. Формирование компетенций .............................................................................. 5 
4. Структура дисциплины ....................................................................................... 5 
4.1. Объем дисциплины и виды учебной работы ............................................. 6 
4.2. Структура рабочей учебной программы .................................................... 7 
4.3. Содержание дисциплины………………………………………………….9 
5. Образовательные технологии .......................................................................... 11 
6. Оценочные средства.......................................................................................... 12 
6.1. Практические занятия ................................................................................ 12 
6.2. Курсовая работа .......................................................................................... 15 
6.3. Вопросы к экзамену...…………………………………………………….16 
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины…….18 
7.1. Литература ................................................................................................... 18 
7.2. Программное и коммуникационное обеспечение ................................... 18 
 
 

 
3
1. Цели освоения учебной дисциплины 
 
Формирование 
теоретических 
основ 
управления 
финансовыми 
рисками,  рассмотреть  как  классические,  так  и  новые  принципы, 
характеризующие  риски  в  экономике  в  целом  и  в  финансовой  сфере  в 
частности.  Освоение  студентами  методов  оценки  финансовых  рисков, 
факторов  и  показателей,  характеризующих  рискованность  различных 
финансовых  активов.  Освоение    возможных  подходов  к  организации  и 
управлению финансовыми рисками, сравнение их достоинств и недостатков. 
Исходя  из  цели,  в  процессе  изучения  студентами  дисциплины 
решаются следующие задачи: 
-  ознакомить  с  понятиями,  классификацией  рисков  в  современной 
экономике; 
- показать место финансовых рисков в экономике, их классификацию; 
-  рассмотреть  и  сравнить  общие  методы  и  показатели,  применяемые 
для оценки экономических рисков; 
-  дать  систему  показателей  оценки  финансовых  рисков  (вероятность, 
ожидаемая доходность, стандартное отклонение, др.); 
-  рассмотреть  подходы  и  модели  в  оценке  финансовых  рисков 
(портфельный  анализ,  кривые  безразличия  при  инвестировании,  модель 
оценки финансовых активов, VaR, дюрация, др.); 
-  охарактеризовать  и  сравнить  подходы  и  методы  управления 
финансовыми  рисками:  лимитирование,  диверсификация,  страхование, 
управление активами и пассивами, срочные контракты (фьючерсы, опционы), 
другие. 

 
4
2. Место учебной дисциплины в структуре ООП бакалавриата 
 
Данная  учебная  дисциплина  входит  в  раздел  «Б.3.  Профессиональный 
цикл.  Вариативная  часть.  Дисциплины  по  выбору  студентов»  ФГОС-3  по 
направлению подготовки ВПО 080100.62 - «Экономика». 
Данная  дисциплина  основывается  на  профильных  дисциплинах 
направления  080100.62  -  «Экономика»,  как:  «Теория  вероятностей  и 
математическая  статистика»,  «Финансы»,  «Теория  отраслевых  рынков», 
«Экономика предприятия», «Планирование на предприятии», «Коммерческая 
деятельность». 
 

 
5
3. Формирование компетенций 
 
Дисциплина  «Управление  финансовыми  рисками»  необходима  для 
формирования 
следующих 
компетенций 
из 
государственного 
образовательного стандарта:  
- готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-7); 
-способен  собрать  и  проанализировать  исходные  данные,  необходимые 
для  расчета  экономических  и  социально-экономических  показателей, 
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1); 
-  способен  на  основе  типовых  методик  и  действующей  нормативно-
правовой  базы  рассчитать  экономические  и  социально-экономические 
показатели,  характеризующие  деятельность  хозяйствующих  субъектов  (ПК-
2); 
- способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых 
для решения поставленных экономических задач (ПК-4); 
-  способен  выбрать  инструментальные  средства  для  обработки 
экономических 
данных 
в 
соответствии 
с 
поставленной 
задачей, 
проанализировать  результаты  расчетов  и  обосновать  полученные  выводы 
(ПК-5); 
- способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих 
решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию 
с  учетом  критериев  социально-экономической  эффективности,  рисков  и 
возможных социально-экономических последствий (ПК-13). 
 
В результате освоения данной дисциплины студент должен  
знать:  сущность,  определение  и  классификацию  финансовых  рисков; 
объекты,  субъекты,  цель  и  задачи  управления  финансовыми  рисками; 
взаимосвязь  между  финансовыми  рисками  и  результатами  финансовой 
(инвестиционной)  деятельности;  методы  и  показатели  оценки  финансовых 
рисков;  подходы  в  управлении  финансовыми  рисками;  принципы 
организации управления финансовыми рисками. 
уметь: определять и оценивать уровни финансовых рисков; правильно 
использовать 
методы 
оценки 
финансовых 
рисков; 
работать 
со 
статистическим и финансовым материалом для анализа и оценки финансовых 
рисков;  оценивать  последствия  реализации  различных  финансовых  рисков; 
выбирать  оптимальные  методы  управления  финансовыми  рисками; 
прогнозировать  развитие  финансовых  ситуаций;  формулировать  проблемы 
управления  и  минимизации  финансовых  рисков;  формулировать  проблемы 
совершенствования организации управления финансовыми рисками. 
владеть: навыками  анализа новых  теоретических наработок  в  области 
управления  финансовыми  рисками;  навыками  использования  приемов 
познания  для  изучения  финансовых  рисков  и  методов  управления  ими; 
навыками  самостоятельной  исследовательской  работы;  навыками  обработки 
исходной  финансовой  информации  для  оценки  финансовых  рисков  и 
эффективности управления ими. 

 
6
4. Структура дисциплины 
 
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО УЧЕБНОМУ ПЛАНУ 
 
Курс  Семестр  Трудоемкость 
Кол-во часов 
Итоговая 
(в зачетных 
Общее  Лекции 
Практ. 
Лаб. 
ИРС 
СРС 
форма 
Задание 
единицах) 
занятия 
работы 
контроля 



180 
18 



108 
экзамен 
К.Р. 
 
 
Данная  дисциплина  изучается  в  течение  одного  семестра.  Студенты 
выполняют  курсовую  работу.  Экзаменационный  билет  содержит  2 
теоретических  вопроса  и  1  практический  из  числа  тех,  которые  входили  в 
семестровый курс изучения дисциплины. 
 
4.1. Объем дисциплины и виды учебной работы 
 
Вид учебной работы 
Всего часов 
Аудиторные занятия всего, в том числе:  
27 
Лекции 
18 
Практические занятия 

Самостоятельная работа всего,  в том числе: 
108 
Индивидуальная работа 

Курсовая работа 
30 
Самостоятельная подготовка 
78 
Промежуточная аттестация (экзамен) 
36 
Общая трудоемкость: 
 
часы 
180 
Зачетные единицы 

 

 
7
4.2. Структура рабочей учебной программы 
 
№ п/п  Раздел дисциплины  Семестр 
Неделя 
Виды учебной работы, включая 
Формы текущего контроля 
семестра 
самостоятельную работу студентов 
успеваемости 
и трудоемкость (в часах) 
(по неделям семестра). 
Формы промежуточной 
аттестации 
(по семестрам) 
 

Место  финансового 


Л: 1 
СР:4  
Прак:0  
Кур: 0 
1.  Обсуждение  пройденного 
риска 
в 
общей 
материала. 
классификации 
  
рисков 

Основные 

2-3 
Л: 2 
СР: 6 
Прак:1  
Кур: 3 
1.Обсуждение  пройденного 
характеристики 
материала. 
финансового  риска: 
2.Решение задач. 
понятие 
и 
виды 
3. Объяснение курсовой 
финансового риска 
работы. 

Политика 


Л: 1 
СР: 8 
Прак:1 
Кур: 2 
1.Обсуждение  пройденного 
управления 
материала. 
финансовыми 
2.Решение задач. 
рисками 

 Информационное 

5-6 
Л: 2 
СР: 7 
Прак:1 
Кур: 5 
1.Обсуждение  пройденного 
обеспечение 
материала. 
системы  управления 
2.Решение задач. 
риском 

Способы  снижения 

7-8 
Л: 2 
СР:8 
Прак:1 
Кур: 3 
1.Обсуждение  пройденного 
степени риска 
материала. 
2.Решение задач. 

 
8

Риск  и  доходность 

9-10 
Л: 2 
СР:8 
Прак:1 
Кур: 4 
1.Обсуждение  пройденного 
финансовых 
материала. 
активов 
2.Решение задач. 

Анализ 

11-12 
Л: 2 
СР:4 
Прак:1 
Кур: 3 
1.Обсуждение  пройденного 
инвестиционных 
материала. 
возможностей в 
2.Решение задач. 
условиях  
 
неопределенности 

Риск  и  структура 

13-14 
Л: 2 
СР:4 
Прак:1 
Кур: 5 
1.Обсуждение  пройденного 
капитала 
материала. 
2.Решение задач. 

Финансовый 

15-16 
Л: 2 
СР:4 
Прак:1 
Кур: 5 
1.Обсуждение  пройденного 
леверидж,  сущность 
материала. 
и 
составляющие 
2.Решение задач. 
эффекта 
3. Защита курсовой работы. 
финансового 
левериджа 
10 
Риск  и  производные 

17-18 
Л: 2 
СР:4 
Прак:1 
Кур: 0 
1.Обсуждение  пройденного 
финансовые 
материала. 
инструменты 
2.Решение задач. 
3. Защита курсовой работы. 
Экзамен 
(подготовка 
36 
часов) 

 

4.3. Содержание дисциплины 
 
№  
Наименование раздела 
Содержание раздела дисциплины 
п/п 
дисциплины 

Место  финансового  риска  в  1.  Характеристика  основных  теорий 
общей классификации рисков 
финансовых рисков.  
2. 
Важность 
изучения 
проблем 
финансовых рисков и их оценка.  
3.  Условия  принятия  решений  при 
анализе  финансового  риска;  способы 
оценки степени риска; кривая риска. 
4.  Критерии  количественной  оценки 
финансового риска. 

Основные 
характеристики  5. Сущность финансового риска.  
финансового  риска:  понятие  и  6. Функции финансового риска.  
виды финансового риска 
7.  Место  финансового  риска  в  общей 
классификации рисков.  
8.  Классификация  финансовых  рисков 
по видам способам проявления.  
9. 
Современные 
классификации 
финансовых  рисков  и  их  основные 
проявления. 

Политика 
управления  10. 
Характеристика 
составляющих 
финансовыми рисками 
системы  риска,  управление  рисками, 
страхование рисков.  
11. 
Принципы 
управления 
финансовыми рисками.  
12. Система управления рисками.  
13.  Реализация  политики  управления 
финансовыми рисками.  

Информационное  обеспечение  14. 
Принципы 
информационного 
системы управления риском 
обеспечения 
системы 
управления 
риском.  
15.  Внешние  и  внутренние  источники 
информации.  
16. Визуализация рисков. 
17. Методы трансформации рисков.  
18. Методы финансирования рисков. 

Способы 
снижения 
степени  19.  Способы  снижения  степени  риска. 
риска 
20.  Средства  разрешения  финансовых 
рисков.  
21. Приемы снижения степени риска.  

Риск и доходность финансовых  22.  Экономическое  содержание  и 
активов 
классификация 
инвестиционных 

 
10 
рисков.  
23.  Субъекты  инвестиционного  риска. 
24.  Соотношение  доходности  и  риска. 
25.  Основы  количественного  анализа 
инвестиционного риска.  
26.  Риск  инвестиционного  портфеля. 
27. 
Модель 
оценки 
доходности 
финансовых активов.  

Анализ инвестиционных 
28.  Понятие  и  роль  инвестиционной 
возможностей в условиях  
стратегии  в  эффективном  управлении 
неопределенности 
«портфелем» рисков предприятия.  
29.  Этапы  анализа  инвестиционных 
возможностей 
в 
условиях 
неопределенности  и  их  влияние  на 
инвестиционную 
деятельность 
предприятия.  
30. 
Соотношение 
и 
взаимосвязь 
банковских  и  финансовых  рисков  в 
финансовой 
деятельности 
предприятия.  
31. 
Сущность 
и 
классификация 
банковских рисков.  

Риск и структура капитала 
32. Понятие структуры капитала.  
33.  Производственные  и  финансовые 
рычаги.  
34. 
Теория 
структуры 
капитала: 
модели 
Модильяни-Милера; 
компромиссные 
модели 
и 
их 
применение. 

Финансовый 
леверидж,  35.  Производственный  и  финансовый 
сущность 
и 
составляющие  риски.  
эффекта 
финансового  36.  Производственный  и  финансовый 
левериджа 
риски  в  контексте  рыночного  риска. 
37. Финансовый леверидж. Сущность и 
составляющие  эффекта  финансового 
левериджа. 
10  Риск 
и 
производные  38. 
Основы 
теории 
опционов. 
финансовые инструменты 
Валютные фьючерсы и опционы.  
39. 
Использование 
валютных 
фьючерсных 
контрактов 
на 
пути 
снижения  уровня  финансового  риска. 
40. 
Финансовые 
фьючерсы. 
Фьючерсные  контракты  и  фондовые 
индексы.  Фьючерсные  контракты  и 
процентные ставки.  

 
11 
5. Образовательные технологии 
 
Рекомендуемые  образовательные  технологии:  лекции,    практические 
занятия, самостоятельная работа студентов.  
Необходимо использовать активные и интерактивные формы обучения 
(разбор конкретных ситуаций, обсуждение отдельных разделов дисциплины). 
В  сочетании  с  внеаудиторной  работой  это  способствует  формированию  и 
развитию профессиональных навыков обучающихся. 
Для  закрепления  знаний  студентов  по  отдельным  разделам  курса 
«Управление  финансовыми  рисками»  проводятся  практические  занятия, 
целью которых является формирование навыков самостоятельной работы по 
определению  рисков  предприятия.  Для  практических  занятий  обязательным 
является  решение  задач  на  рассмотренные  темы,  которые  включают  в  себя: 
методы оценки риска (в теории вероятностей, теории игр, экспертные, и т.д.). 
Систему  показателей  оценки  финансовых  рисков  (вероятность,  ожидаемая 
доходность,  стандартное  отклонение  и  т.д.).  Финансовые  активы,  их 
характеристики.  Инвесторы,  их  кривые  безразличия.  Проблема  выбора 
вложений  финансовых  (инвестиционных)  активов.  Портфельный  анализ, 
выбор  оптимального  портфеля  финансовых  (инвестиционных)  активов. 
Достижимое  и  эффективное  множество  портфелей  финансовых  активов. 
Безрисковые  активы  и  заимствования.  Модель  оценки  финансовых  активов. 
Показатель потенциальных потерь портфеля VaR и ее свойства. Абсолютный 
и  относительный показатель  VaR.  Аспекты практического  применения  VaR: 
параметрический, исторический, дельта-нормальный подходы, метод Монте-
Карло.  Особенности  подхода  Stress  Testing  (стресс-тестирование).  Анализ 
чувствительности: расчет дюрации. Также для овладения курсом студентами 
должна быть выполнена курсовая работа.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
12 
6. Оценочные средства 
 
Оценочные средства составляются преподавателем самостоятельно при 
ежегодном  обновлении  банка  средств.    Количество  вариантов  зависит  от 
числа обучающихся. 
 
6.1. Практические занятия. 
1.  Практическое  занятие  №1  рассчитанное  на  1  час,  на  тему:    Место 
финансового  риска  в  общей  классификации  рисков  и  основные 
характеристики финансового риска: понятие и виды финансового риска 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача  
Пассивы  коммерческого  банка  состоят  из  МБК,  привлеченных  в 
размере 90 млн. руб. по ставке 8% и Собственных средств в размере 10 млн. 
руб.  Активы  банка  состоят  из  МБК,  размещенных  в  размере  в  размере  100 
млн.  руб.  по  ставке  10%.  Горизонт  планирования  1  год.  Необходимо 
рассчитать изменение чистого процентного дохода при росте ставок на 1% и 
на 2%. 
3.  На  примере  реально  существующего  финансового  риска  предложите 
способы  воздействия  на  него  (в  том  числе  по  составляющим  их  приемам), 
охарактеризуйте их преимущества и недостатки. 
2. Практическое занятие №2 рассчитанное на 1 час,  на тему:  Политика 
управления финансовыми рисками 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача  
Банк  приобрел  100  акций,  рыночная  цена  которых  на  дату  расчета 
составляет  5  руб.  Коэффициент  β=0.9.  Стандартное  отклонение  локального 
индекса  3%.  Рассчитайте  величину  VAR  при  уровне  вероятности  95%.  К 
какому типу относятся данные акции. 
Задача  
Количество  акций  100  шт.  Рыночная  цена  акции  5$.  Стандартное 
отклонение  динамики  котировок  за  последний  месяц  составило  3%. 
Пользуясь  методом  ковариации,  определите  величину  потерь  при  уровне 
вероятности 95% и 99%.  
3.  Назовите  финансовые  риски,  характерные  для:  промышленного 
предприятия, 
торгового 
предприятия, 
коммерческого 
банка. 
Систематизируйте эти риски по степени актуальности и тяжести возможных 
ущербов.  Для  каких  из  этих  рисков  целесообразно  использовать  какие 
известные способы управления финансовыми рисками? 

 
13 
3.  Практическое  занятие  №3  рассчитанное  на  1  час,    на  тему:  
Информационное обеспечение системы управления риском 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача  
Количество акций 50 шт. Котировки акций за последнюю неделю: 2.2; 
2.3;  2.6;  2.35;  2.4.  Пользуясь  методом  ковариации,  определите  VAR  при 
уровне вероятности 95% и 99%.  
Задача  
При  оценке  VaR  методом  исторической  имитации  используется 
динамика 
котировок 
за 
последние 
200 
дней. 
Соответственно 
последовательность отсортированных в порядке убывания прибылей/убытки 
по  портфелю  состоит  из  200  значений.  Какое  по  счету  значение  даст  нам 
величину VaR для 90%, 95% и 99% доверительного интервала. 
 
4. Практическое занятие №4 рассчитанное на 1 час,  на тему: Способы 
снижения степени риска  
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача  
На  рынке  представлены  две  купонные  облигации  со  сроком  до 
погашения 2 года и частотой выплат 1 раз в год. Купон по первой облигации 
равен 10%, по второй – 20%. Котировки спроса и предложения (по которым 
можно соответственно продать или купить на рынке эти бумаги) равны 89% 
и 93% для первой бумаги, 106% и 108% для второй.  
Если дополнительно к двум описанным выше купонным облигациям на 
рынке  представлена  бескупонная  облигация  со  сроком  до  погашения  1  год, 
что  можно  сказать  про  ее  котировки  спроса  и  предложения  исходя  из 
предположения об отсутствии арбитражных возможностей?  
Если дополнительно к двум описанным выше купонным облигациям на 
рынке представлена бескупонная облигация со сроком до погашения 2 года, 
что  можно  сказать  про  ее  котировки  спроса  и  предложения  исходя  из 
предположения об отсутствии арбитражных возможностей?  
Если дополнительно к двум описанным выше купонным облигациям на 
рынке представлены две бескупонные облигации со сроком до погашения 1 и 
2 года, что можно сказать про их котировки спроса и предложения исходя из 
предположения об отсутствии арбитражных возможностей?  
 
5.  Практическое  занятие  №5  рассчитанное  на  1  час,    на  тему:    Риск  и 
доходность финансовых активов 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 

 
14 
Задача 
Проект порождает потоки платежей с периодичностью 1 раз в квартал, 
внутренняя  норма  доходности  его  равна  30%  годовых,  и  он  делится  на  2 
временных этапа.  
На  первом  этапе  идут  только  выплаты;  дюрация  этих  потоков 
платежей, рассчитанная по внутренней норме доходности, равна 1,5 года.  
На  втором  этапе  идут  только  поступления;  дюрация  этих  потоков 
платежей, рассчитанная по внутренней норме доходности, равна 4 года.  
Приведенная  стоимость  потоков  платежей  на  первом  этапе  по 
абсолютной  величине  в  2  раза  меньше  приведенной  стоимости  потоков 
платежей на втором этапе. Насколько приблизительно изменится внутренняя 
норма доходности при  пересмотре  стоимости проекта  в  сторону  увеличения 
на 1%?  
 
6.  Практическое  занятие  №6  рассчитанное на  1  час,    на  тему:    Анализ 
инвестиционных возможностей в условиях неопределенности 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача 
На  рынке  представлены  две  облигации  со  сроком  до  погашения  два 
года и частотой выплат один раз в год. Купон первой облигации равен 10 %, 
второй  –  30  %.  Котировки  предложения  равны  98  %  и  136  %  (по  которым 
можно  купить  облигации);  котировки  спроса  соответственно  95  %  и  131  % 
номинала. 
Определить 
рыночные 
ограничения 
на 
коэффициенты 
дисконтирования на 1 и 2 года . 
Задача 
Чувствительные  к  процентной  ставке  активы  составляют  50  %  всего 
портфеля  активов  компании  и  имеют  дюрацию  один  год.  Доля 
чувствительных  к  процентной  ставке  обязательств  равна  40  %,  дюрация  –  6 
лет. 
При 
каком 
коэффициенте 
левериджа 
(отношении 
стоимости 
обязательств  на  капитал)  капитал  компании  будет  иммунизирован  (по 
отношению к параллельным сдвигам кривой доходности)?  
 
7.  Практическое  занятие  №7  рассчитанное  на  1  час,    на  тему:    Риск  и 
структура капитала 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача 
Портфель  трейдера  состоит  из  10000  коротких  позиций  по  акциям 
компании  A  стоимостью  15  долларов  и  20000  длинных  позиций  по  акциям 
компании  B  стоимостью  10  долларов.  Дневная  волатильность  акций 
составляет  соответственно  5%  и  3%,  коэффициент  корреляции  равен  0,4. 

 
15 
Определить  VaR  портфеля  за  торговую  неделю  (5  дней)  с  уровнем 
значимости 0,05. Расчеты обосновать.  
 
8.  Практическое  занятие  №8  рассчитанное  на  1  час,    на  тему:  
Финансовый  леверидж,  сущность  и  составляющие  эффекта  финансового 
левериджа 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача 
Банк  купил  на  рынке  облигации  казначейства  США  (дисконтную 
ценную  бумагу)  за  500,000  USD,  до  погашения  которой  остается  1.26  лет. 
Кривая  доходности  по  безрисковым  долларовым  инструментам  является 
плоской  и  находится  на  уровне  5%  годовых.  Дневная  волатильность 
процентных  ставок  составляет  0.1%.  Оценить  возможную  величину  потерь 
по вложениям при 99% уровне доверия за 10 дней пренебрегая изменениями 
временной  структуры  процентных  ставок,  отличными  от  изменений  уровня 
процентных ставок. 
 
9.  Практическое  занятие  №9  рассчитанное  на  1  час,    на  тему:    Риск  и 
производные финансовые инструменты 
Вопросы для обсуждения: 
1. Обсуждение пройденного материала. 
2. Решение задач. 
Задача  
Бескупонные облигации имеют следующие рыночные котировки:  
− на 0,5 года – 90%  
− на 1 год – 80%  
− на 1,5 года – 75%  
− на 2 года – 73%  
Какая форма кривой доходности наблюдается на рынке?  
На  сколько  процентов  изменится  стоимость  купонной  облигации  со 
сроком  до  погашения  2  года,  с  выплатами  раз  в  полгода  купона  в  размере 
10%  номинала  при  увеличении  уровня  процентных  ставок  на  50  базисных 
пунктов?  
 
 
6.2. Курсовая работа. 
 
Курсовая  работа  выполняется  самостоятельно  студентом,  на  основе 
пройденного  материала.  Данная  рабата  выполняется  на  тему  «Оценка 
станового риска методом индекса БЕРИ». Страновые риски, непосредственно 
связанные  с  интернационализацией  деятельности  банков  и  банковских 
учреждений (совместные банки - СБ.), наличием глобального риска, зависят 

 
16 
от  политико-экономической  стабильности  стран-клиентов  и/или  стран-
контрагентов, импортеров или экспортеров. Они актуальны для всех банков, 
созданных  с  участием  иностранного  капитала  (совместных  банков  -  СБ.),  и 
банковских  учреждений,  имеющих  генеральную  лицензию.  Основные 
ошибки,  которые  допускает  руководство  банков,  связаны  с  неправильной 
оценкой  финансовой  устойчивости  иностранного  контрагента.  Одним  из 
рекомендуемых  способов  анализа  уровня  странового  риска  является  индекс 
БЕРИ,  регулярно  публикуемый  германской  фирмой  БЕРИ.  С  его  помощью 
заранее  определяется  уровень  странового  риска.  Его  определением 
занимаются  около  100  экспертов,  которые  с  помощью  различных  методов 
экспертных  оценок  проводят  анализ  четыре  раза  в  год.  Таким  способом 
анализируются  все  стороны  политической  и  экономической  ситуации  в 
стране  партнера.  Анкета  содержит  15  оценочных  критериев,  каждый  из 
которых  имеет  свой  удельный  вес,  с  общей  суммой  100.  Каждый  вопрос 
оценивается по балльно-процентной шкале и имеет 5 вариантов ответов - от 0 
до 4. Чем выше количество собранных баллов, тем ниже страновой риск.  
 
6.3. Вопросы к экзамену 
 
1. Характеристика основных теорий финансовых рисков.  
2. Важность изучения проблем финансовых рисков и их оценка.  
3.  Условия  принятия  решений  при  анализе  финансового  риска;  способы 
оценки степени риска; кривая риска. 
4. Критерии количественной оценки финансового риска. 
5. Сущность финансового риска.  
6. Функции финансового риска.  
7. Место финансового риска в общей классификации рисков.  
8. Классификация финансовых рисков по видам способам проявления.  
9. Современные классификации финансовых рисков и их основные 
проявления. 
10.  Характеристика  составляющих  системы  риска,  управление  рисками, 
страхование рисков.  
11. Принципы управления финансовыми рисками.  
12. Система управления рисками.  
13. Реализация политики управления финансовыми рисками. 
14. Принципы информационного обеспечения системы управления риском.  
15. Внешние и внутренние источники информации.  
16. Визуализация рисков. 
17. Методы трансформации рисков.  
18. Методы финансирования рисков. 
19. Способы снижения степени риска.  
20. Средства разрешения финансовых рисков.  
21. Приемы снижения степени риска. 
22. Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков.  

 
17 
23. Субъекты инвестиционного риска.  
24. Соотношение доходности и риска.  
25. Основы количественного анализа инвестиционного риска.  
26. Риск инвестиционного портфеля.  
27. Модель оценки доходности финансовых активов. 
28.  Понятие  и  роль  инвестиционной  стратегии  в  эффективном  управлении 
«портфелем» рисков предприятия.  
29. 
Этапы 
анализа 
инвестиционных 
возможностей 
в 
условиях 
неопределенности  и  их  влияние  на  инвестиционную  деятельность 
предприятия.  
30.  Соотношение  и  взаимосвязь  банковских  и  финансовых  рисков  в 
финансовой деятельности предприятия.  
31. Сущность и классификация банковских рисков. 
32. Понятие структуры капитала.  
33. Производственные и финансовые рычаги.  
34. Теория структуры капитала: модели Модильяни-Милера; компромиссные 
модели и их применение. 
35. Производственный и финансовый риски.  
36. Производственный и финансовый риски в контексте рыночного риска.  
37. Финансовый леверидж.  
38.Сущность и составляющие эффекта финансового левериджа. 
39. Основы теории опционов.  
40.Валютные фьючерсы и опционы.  
41. Использование валютных фьючерсных контрактов на пути снижения 
уровня финансового риска.  
42. Финансовые фьючерсы.  
43. Фьючерсные контракты и фондовые индексы.  
44. Фьючерсные контракты и процентные ставки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
18 
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины 
7.1. Литература 
 
№ 
Наименование 
Код и 
п/п 
кол-во 
экз. в НТБ 
ЛГТУ 
Основная 

Буянов  В.П.,  Кирсанов  К.  А.,  Михайлов  Л.  М.  Рискология.  У.я7 
управление рисками. – - М.: Экзамен, 2003-271с. 
Б949, 5 

Кандинская О. А. Управление финансовыми рисками. Поиск оптимальной  У26   
стратегии. М.: Инфра-М, 2000-330с. 
К19, 3 

Москвин  В.  А.  Управление  рисками  при  реализации  инвестиционных  У М822,5 
проектов. 
- М.: ТК Велби; Проспект, 2004-312с.  

Хохлов Н. В. Управление риском: учеб. пособие. –  М.:  ТАНДЕМ,  У290-2я7 
ЭКМОС, 1999-368с. 
Х86, 2 

Чернова  Г.  В.,  Кудрявцев  А.  А.  Управление  рисками.  –  М.:  У.я7   
Инфра - М, 2008-420с. 
Ч-493, 20 

Шахов В. В., Миллерман А. С., Медведев В. Г. Теория 
и  У.я7   
управление  рисками  в  страховании.  –  М.:  Инфра  -  М,  2002- Ш-32, 5 
432с. 
Дополнительная 

Джальчинов  Д.  Л.  Сделки  под  контролем:  управление  У Д40, 10 
налоговыми рисками. М.: Высшая школа, 2009-560с. 

Измалков  В.  И.,  Измалков  А.  В.  Техногенная  и  экологическая  502.5  
безопасность и управление риском. – М.: Приор, 1998-432с. 
И37, 3 

Москвин В. А. Управление качеством в бизнесе: рекомендации  У М822, 2 
для  руководителей  предприятий,  банков,  риск-менеджеров.  – 
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006-358с. 
10 
Рынок облигаций: торговля и управление рисками: пер. с англ.  У262.2Я7
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999-340с. 
Р96, 1 
11 
Цай Т. Н. Конкуренция и управление рисками на предприятиях  Ц14, 3 
в условиях рынка. – М.: Тандем Экмос, 1997-399с. 
 
7.2. Программное и коммуникационное обеспечение 
 
Учебная  дисциплина  должна  быть  обеспечена  учебно-методической 
документацией  и  материалами.  Ее  содержание  должно  быть  представлено  в 
сети  Интернет  или  локальной  сети  вуза  (факультета).  Для  обучающихся 
должна  быть  обеспечена  возможность  оперативного  обмена  информацией  с 
отечественными  и  зарубежными  вузами,  предприятиями  и  организациями, 
обеспечен  доступ  к  современным  профессиональным  базам  данных, 
информационным справочным и поисковым системам.  

 
19 
 
Программа  составлена  в  соответствии  с  требованиями  ФГОС  ВПО  с 
учетом  рекомендаций  и  ПрООП  ВПО  по  направлению  и  профилю 
подготовки  080100.62  «Экономика»  (профиль  «Экономика  предприятий  и 
организаций»). 
 
Автор(ы): ____________________доц. Мерзликина О.В. 
 
 
Программа одобрена на заседании кафедры  менеджмента   
«___» ___________2011 г., протокол № ____. 
 
 
Согласовано: 
 
Председатель ОПН  
 
 
 
 
Московцев В.В. 


Похожие:

6  Вопросы к экзамену   icon5. вопросы К экзамену. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Благодарности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
6  Вопросы к экзамену   iconКафедра философии культурологии    Вопросы кандидатского экзамена по истории и философии науки для аспирантов, 
Вопросы  к  кандидатскому  экзамену  составлены  и  сгруппированы  следующим  образом:  по 
6  Вопросы к экзамену   icon9.  Вопросы к экзамену                                                                                   
Пояснительная записка                                                                                                       
6  Вопросы к экзамену   icon•   Семинарские занятия  •   Вопросы к экзамену 

6  Вопросы к экзамену   icon 23     вопросы для подготовки К экзамену   
Введение   
6  Вопросы к экзамену   iconВопросы К экзамену история русской литературы ХХ века 

6  Вопросы к экзамену   icon3. Темы самостоятельной работы студентов   Вопросы к экзамену 

6  Вопросы к экзамену   iconВопросы К экзамену история русской литературы ХХ века 

6  Вопросы к экзамену   iconВопросы к вступительному экзамену в аспирантуру по специальности 10. 02. 01 -русский язык

6  Вопросы к экзамену   icon  дентов, контрольные вопросы к  экзамену, тексты и задания к контрольной ра
Предисловие   
Разместите кнопку на своём сайте:
TopReferat


База данных защищена авторским правом ©topreferat.znate.ru 2012
обратиться к администрации
ТопРеферат
Главная страница