Программа дисциплины «Проектное финансирование»




Скачать 309.15 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины «Проектное финансирование»
страница1/3
И И Родионов
Дата конвертации01.10.2012
Размер309.15 Kb.
ТипПрограмма дисциплины
  1   2   3




Министерство экономического Министерство

развития и торговли образования и науки

Российской Федерации Российской Федерации

Государственный университет –

Высшая школа экономики
Факультет экономики

Программа дисциплины

«Проектное финансирование»


для направления 080100.62 «Экономика»

подготовки бакалавра,

направления

080105.65 «Финансы и кредит»

подготовки специалиста

Автор программы И.И. Родионов

(ivan.rodionov@aigbruns.com)

Рекомендовано секцией УМС Одобрено на заседании кафедры

«Конкретная экономика» экономики и финансов фирмы
Председатель Завриев С.К. Зав.кафедрой Ивашковская И.В.

____________ ____________
«__» _________2004 г. «__» _________2004 г.


Утверждено УС факультета
экономики
Ученый секретарь Протасевич Т.А.
_______________ «____»_________2004 г.

Москва



1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Автор программы: д.э.н., профессор Родионов Иван Иванович

Требования к студентам: теоретической базой курса являются основы экономической теории, курсы «Экономика фирмы», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Инвестиционный анализ», «Бизнес-планирование». Данный курс опирается на знания, полученные студентами при изучении организации управления производством, корпоративного финансирования, бухгалтерского учета.
Аннотация: Необходимость включения данного курса в учебный план продиктована продолжающимся ростом российской экономики, обеспечиваемым увеличением инвестиций в основной капитал, развитием средне- и долгосрочного кредитования реального сектора экономики российскими и зарубежными банками и международными финансовыми институтами, ростом прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Производственный потенциал, унаследованный от СССР после 12 лет развития в рыночных условиях, все более настоятельно требует реконструкции и развития. Ведущие российские промышленные группы-экспортеры сырья и тяжелого оборудования, а в последние годы и средние частные российские компании и фирмы осваивают новые технологии финансового управление ростом и развитием, более сложные, чем традиционные подходы к финансированию капитального строительства. Масштабность проектов и по-прежнему высокие риски, связываемые мировыми финансовыми рынками и рынком капитала с Россией, делают методологию и инструментарий проектного финансирования чрезвычайно актуальными, что требует от студентов, специализирующихся в области экономики и менеджмента, специальных знаний и навыков, а также менталитета менеджера, работающего на глобальном финансовом рынке с использованием всего богатства выработанных в мире подходов и инструментов к финансированию среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Главное внимание уделяется обучению студентов практическим аспектам использования всех основных источников финансирования инвестиций и инструментов их привлечения, выработке оптимальной структуры финансирования проекта с использованием различных источников финансирования во взаимосвязи, исходя из минимизации и распределения среди участников финансирования рисков, связанных с инвестиционным проектом. В процессе изучения дисциплины студенты знакомятся:

  • с особенностями принципов корпоративного финансирования применительно к инвестициям в развитие бизнеса разных направлений и масштабов в современной России, основными источниками финансирования роста, доступными крупным и средним российским компаниям на глобальном рынке, их характеристиками;

  • с особенностями и взаимодополняемостью, типовым составом участников проекта, их интересами и возможностями;

  • с методами распределения рисков среди участников и источников;

  • со структурированием финансирования средне- и долгосрочных проектов;

  • с процедурами фиксации обязательств сторон и мониторинга хода реализации проекта.

Миссией курса выступает формирование у студентов представлений о возможностях применения знаний, полученных из других курсов, на основе анализа практики и понимания реальностей, с которыми сталкивается российская фирма при решении задач организации финансирования роста.

В числе задач, которые должен решить курс:

  • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем финансирования роста;

  • выработать профессиональные навыки в сфере организации проектного финансирования, сформировать навыки общения с его потенциальными участниками и проведения презентаций проектов.


Учебная задача курса: В результате изучения курса студент должен знать:

  • основные принципы, инструменты и формы организации проектного финансирования;

  • специфические риски, связанные с проектами, возможности управления ими путем распределения между участниками проекта и источниками финансирования и минимизации изменения природы рисков в ходе проектирования, развития и различных фаз проекта;

  • основные источники финансирования инвестиционных проектов, их особенности, взаимосвязь и взаимодополняемость;

  • основных участников проекта и их обязательства;

  • основные структуры финансирования проектов и соотношение различных источников финансирования и ответственности участников проекта;

Студент должен уметь:

  • анализировать проект с точки зрения специфических рисков, потенциальных участников и источников финансирования;

  • выявлять и анализировать основные интересы потенциальных участников проекта, обязательства, которые они могли бы на себя принять;

  • разрабатывать предложения по структуре финансирования проекта и программе (плану-графику) его реализации;

  • выполнять финансовые расчеты, разрабатывать финансовую модель проекта;

  • формулировать задачу для юристов в отношении фиксирования обязательств участников, условий контрактов, требуемых для реализации проекта, условий страхования и распределения рисков;

  • организовать финансирование проекта и осуществлять контроль за ходом его выполнения в качестве менеджера;

  • анализировать используемые на практике структуры финансирования проектов, ход их выполнения, выявлять причины, по которым проекты встречали трудности реализации.

Студент должен иметь представление:

  • о тенденциях развития методов проектного финансирования на мировом рынке и в России в отношении проектов, ориентирующихся преимущественно на иностранные и внутренние источники, об основных проектах, реализуемых на основе метода проектного финансирования;

  • о потенциальных источниках и условиях привлечения финансирования из различных источников для российских компаний;

  • о потенциальных участниках, заинтересованных в участии в проектном финансировании в России, их интересах и особенностях.


В ходе курса предусматривается:

- проведение лекционных занятий;

- проведение практических занятий, в основу которых положен разбор конкретных бизнес-ситуаций (кейсов);

- самостоятельная работа студентов по освоению теоретического материала.
Формы контроля:

- текущий контроль проводится в форме опросов, дискуссий, устных сообщений и докладов, письменных контрольных работ-тестов

- Эссе

- Курсовая работа (для направления «Финансы и кредит», по выбору)

- итоговый контроль проводится в форме письменного ЗАЧЕТА.

Оценки студентам за прослушанный курс проставляются по следующей схеме. Для оценки относительной важности отдельных видов текущего, промежуточного и итогового контроля введены веса:

текущая работа - WT = 0,6

итоговый зачет – WЗАЧ = 0.4

Итоговая средневзвешенная оценка определяется следующим образом:

ОИТОГ = От*WТ + ОЗАЧ*WЗАЧ

Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам

По десятибалльной шкале

По пятибалльной шкале

1 – неудовлетворительно

2 – очень плохо

3 - плохо


Неудовлетворительно – 2

4 – удовлетворительно

5 – весьма удовлетворительно

Удовлетворительно - 3

6 – хорошо

7 – очень хорошо

Хорошо - 4

8 – почти отлично

9 – отлично

10 – блестяще


Отлично – 5


2.Тематический план учебной дисциплины



Название темы

Всего часов

Аудиторные часы

Самост. работа

Лекции

Сем.и практ.занятия




Раздел 1. Введение. Управление проектными рисками.













1

Тема 1. Необходимость и принципы проектного финансирования. Принятие инвестиционных решений и управление проектом в условиях риска и неопределенности.

2

2










Раздел 2. Участники и источники финансирования проекта.













2

Тема 2. Основные участники инвестиционного проекта их роль и обязательства. Финансирование проекта за счет собственных и привлеченных средств.

4

2




2

3

Тема 3. Долговое финансирование. Банковские кредиты. Облигационные займы. Финансовый лизинг и ипотечное кредитование.

4

2




2

4

Тема 4. Государственный бюджет и внебюджетные фонды. Грантовое финансирование.

4

2




2

5

Тема 5. Долевое финансирование через участие в капитале. PP, IPO и новые выпуски акций на публичном рынке.

4

2




2

6

Тема 6. Долевое финансирование через участие в капитале. Стратегические инвесторы. Конвертируемые инструменты, LBO и МВО.

4

2




2

7

Тема 7. Долевое финансирование через участие в капитале. Прямые финансовые инвесторы. Венчурные инвесторы.

4

2




2




Раздел 3. Структурирование финансирования и соотношение различных источников.













8

Тема 8. Понятие структурирования и примеры.

4

2




2

9

Тема 9. Основной долг (Senior Debt). Экспортные кредиты, страхование, лизинг.

4

2




2

10

Тема 10. Дополнительный долги квази-акционерный капитал (Mezzanine & Quasiequity). Акционерный капитал (Equity).

4

2




2

11

Тема 21. Проблемы организации проектного финансирования. Гранты.

4

2




2




Раздел 4. Типовые структуры финансирования проектов. Разработка стратегии.













12

Тема 12. Промышленность Добывающие компании- экспортеры. Предприятия перерабатывающей промышленности.

4

2




2

13

Тема 13. Производственная инфраструктура. Электроэнергетика, газоснабжение, нефте- и газопроводы. Транспорт и связь.

4

2




2

14

Тема 14. Социальная инфраструктура. Жилищное и гражданское строительство.

4

2




2




Итого

54

20

8

26


Базовый учебник:

Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России - М.: Анкил, 2001. - 312 с.

3. СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ

Раздел 1. Введение. Управление проектными рисками.

Тема 1. Необходимость и принципы проектного финансирования. Принятие инвестиционных решений и управление проектом в условиях риска и неопределенности.

Понятие инвестиционного проекта, инвестиционный цикл, принципы корпоративного финансирования, применяемые для финансирования проектов, ключевые финансовые показатели и коэффициенты, определяющие инвестиционные решения, необходимость использования проектного финансирования и его основные принципы, обзор инструментов и техники проектного финансирования. Многообразие источников и форм финансирования в качестве особенности инвестирования в долгосрочные проекты.

Проектные риски, их экономическая природа и влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования, методика анализа условий и возникновения рисков, классификация рисков, анализ и оценка рисков, количественный и качественный аспекты проекта, особенности влияния макроэкономических, производственных и финансовых рисков, внутрихозяйственных рисков, типичных и специфических проектных рисков, управление рисками. Роль экспертов и инвестиционных консультантов.

Основная литература:

Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России - М.: Анкил, 2001. - 312 с.

Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций / Попков В.П.; Семенов В.П. - СПб.: Питер , 2001. - 221 с.

Родионов И.И. Проектное финансирование – ГУ ВШЭ, 2004. http://www.xion.ru/study/?fac=1&year=4#101

Дополнительная литература:

Comer B., Bodnar M. Godnar Project Finance Teaching Note, Fall 1996. The Wharton School - http://finance.wharton.upenn.edu/~bodnarg/ml/projfinance.pdf

Раздел 2. Участники проекта и источники финансирования.
  1   2   3

Похожие:

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины «Проектное финансирование»
«Экономика фирмы», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Инвестиционный анализ», «Бизнес-планирование». Данный курс опирается на знания,...
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины «Проектное финансирование»
«Экономика фирмы», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Инвестиционный анализ», «Бизнес-планирование». Данный курс опирается на знания,...
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconFin 422 Финансирование и кредитование инвестиций
Цель  изучения  дисциплины:  в  структуре  и  в  экономическом  механизме  регулирования  рыночных  отношений 
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины страхование псков 2010 Цели и задачи дисциплины: Целью дисциплины «Страхования»
Целью дисциплины «Страхования» является формирования у студента целостные представления о теории и практике страхования. Основными...
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПримерная программа наименование дисциплины
Цели и задачи дисциплины: Цель дисциплины дать общие представления об основных общебиологических закономерностях
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины  «Публичная сфера и социальные коммуникации»  
Настоящая  программа  учебной  дисциплины  устанавливает  минимальные  требования  к 
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины  «Публичная сфера и социальные коммуникации»  
Настоящая  программа  учебной  дисциплины  устанавливает  минимальные  требования  к 
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины 
Программа  дисциплины   Современный  русский  язык:  современные  концепции  синтаксиса 
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма учебной дисциплины «виртуальные музеи»
Программа дисциплины составлена кафедрой информационных систем в искусстве и гуманитарных науках в соответствии с государственным...
Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины «экономика регионов мира» для факультета международных отношений рекомендовано учебно-методическим советом мгимо (У) мид РФ председатель  2006 г. Москва 2006 г. Программа дисциплины «Экономика регионов мира»
Программа дисциплины «Экономика регионов мира» разработана в соответствии с примерной программой, утверждённой Министерством образования...
Разместите кнопку на своём сайте:
TopReferat


База данных защищена авторским правом ©topreferat.znate.ru 2012
обратиться к администрации
ТопРеферат
Главная страница